Что такое маржинальный счет?

Этот счет позволяет заимствовать средства у брокера для покупки активов. Владелец маржинального счета платит проценты по любым займам, которые он берет. Кроме того, инвесторы должны иметь достаточно средств на счете, чтобы покрыть процент нереализованных убытков.

Фактически, маржинальные счета дают их владельцам доступ к левереджу (кредитному плечу), что позволяет увеличить прибыль и диверсифицировать позиции. Однако риски растут пропорционально потенциальной прибыли.

Зачастую владельцам маржинальных счетов разрешается занимать до половины минимального объема приобретаемого актива. Процентная ставка по займу определяется брокером, и, как правило, она меньше, чем ставки по кредитным картам и необеспеченным кредитам физических лиц. Выплаты обычно производятся ежемесячно, а удержания могут быть погашены в любое время.

При этом трейдер должен поддерживать минимальную маржу, которая часто составляет от 30% до 35% от суммы займа (в зависимости от конкретных бумаг или требований брокерских компаний).

Если капитал на счете не соответствует минимальной марже, брокер уведомит владельца о том, какой именно суммы не хватает. Ситуация исправляется либо внесением средств, либо продажей ценных бумаг.

Принцип маржинальной торговли

Рассмотрим механизм на примере. Представьте, что у инвестора на маржинальном счете есть 30 тысяч долларов, и он полагает, что в следующем месяце стоимость акций компании XYZ вырастет с 10 до 15 долларов. Инвестор может купить 3000 акций на все свои средства, что помешает ему совершать другие сделки, или он может использовать маржинальный счет, и купить половину акций за счет собственных средств, а вторую половину – за счет заемных средств, сохранив 15 тысяч долларов на счету.

Если акции действительно дорожают до 15 долларов, и наш инвестор закрывает сделку в конце месяца, его прибыль составляет 5 долларов за акцию. Кредит погашается после продажи акций, и на счет инвестора переводится 1500 долларов. Проценты за кредит вычитаются со счета по ставке брокера. Зачастую ставка маржинального счета может в два раза превышать «прайм-рейт» (базовую ставку). Например, если прайм-рейт составляет 5%, процент по кредиту будет близок к 10%.

Тем не менее, если стоимость акций упадет на 5 долларов, общая стоимость позиции составит всего 15 тысяч долларов. Если минимальная маржа для счета составляет 30%, а владелец все еще имеет 15 тысяч долларов, он отвечает условиям обслуживания счета, поскольку 15 тысяч составляют 50% от первоначальной цены позиции и превышают порог в 30%.

Но если 15 тысяч были сняты со счета или потрачены на другие операции, то требования минимальной маржи не будут соблюдены. В этом случае брокер уведомит владельца счета о необходимости внести 4500 долларов (15000 x 0,3 = 4500). Если владелец счета не выполняет требование, брокер может ликвидировать ценные бумаги на счете, чтобы привести его в надлежащее состояние, погасив как основную сумму, так и проценты по кредиту.

Еще один способ соблюсти требование минимальной маржи – заимствовать средства под другие ценные бумаги, которые обеспечены собственными средствами клиента. В приведенном выше примере, минимальная маржа в размере 4500 долларов может быть взята из других активов, в которые были вложены изначальные 15 тысяч долларов. Новый кредит будет приобщен к первоначальному кредиту в размере 15 тысяч долларов, и по нему также будут начисляться проценты.

Информация о маржинальной торговле на сайте Investing.com

Вкладка Брокеры на главной странице Investing.com предоставляет список основных брокеров, предлагающих свои услуги для различных категорий инвестиций, включая Forex, криптовалюты, фьючерсы и опционы.