Ипотечные ценные бумаги (MBS)

Что такое ипотечные ценные бумаги?

Ипотечные ценные бумаги (MBS) состоят из множества индивидуальных ссуд покупателям жилья, которые исходят из регулируемого и уполномоченного финансового учреждения, а также имеют аналогичные условия и профили рисков. Кредитные учреждения продают индивидуальные кредиты для увеличения капитала. Компании покупают и объединяют их, а затем продают акции этих сгруппированных ипотечных ценных бумаг инвесторам, как только аккредитованное агентство кредитного рейтинга присваивает ценной бумаге один из двух лучших кредитных рейтингов.

Как работают ипотечные ценные бумаги?

Покупатель жилья подает заявку на получение кредита в банке X на сумму $100 тыс.

Банк проверяет кредитную историю и занятость покупателя, затем одобряет кредит и выдает $100 тыс. на покупку дома. Покупатель обещает погасить кредит ежемесячными платежами в течение 30 лет.

Банк X решает, что хотел бы выдавать больше кредитов, но для этого ему нужны деньги, которые он одолжил покупателю. Таким образом, X продает долг и 30-летний поток платежей компании Y, которая группирует другие подобные кредиты и создает ипотечные ценные бумаги.

Затем компания Y предлагает доли выплат по кредиту инвесторам, которые платят ей за достаточное количество акций MBS. Так Y сможет купить больше ипотечных кредитов и сгруппировать их вместе, чтобы получить больше ипотечных ценных бумаг. Когда покупатель вносит ежемесячный ипотечный платеж, банк X берет часть платежа, передает остаток Y, который также берет часть, а затем распределяет оставшийся баланс между акционерами MBS.

Сквозные ипотечные бумаги VS обеспеченные ипотечные обязательства

Описанный выше пример также известен как сквозные ипотечные бумаги, имеющие структуру траста, который платит инвесторам из платежей по закладной. У таких ценных бумаг срок погашения обычно пять, пятнадцать и тридцать лет, хотя фактический срок действия может быть меньше, если домовладельцы досрочно погашают свои кредиты.

Другой тип ипотечных ценных бумаг — это обеспеченное ипотечное обязательство. Такие MBS состоят из нескольких пулов ценных бумаг, называемых траншами. Транши или срезы используют процентные и основные платежи для создания других ценных бумаг с различными сроками погашения и ваучерами.

Инвесторы заинтересованы в рынке ипотечного кредитования, поскольку процесс покупки жилья сопровождается строгой проверкой, а кредит гарантирован приобретаемым домом.

Процесс проверки снижает риск невыполнения обязательств покупателем дома. Само жилье также является дополнительной мерой подстраховки, поскольку оно может быть конфисковано, если заемщик не произведет платеж.

В итоге ипотечные ценные бумаги позволяют инвесторам сделать свой капитал доступным для покупателей жилья без необходимости фактически предоставлять им индивидуальные займы.

Где искать информацию об ипотечных ценных бумагах на Investing.com

30-летняя ипотечная ставка MBA в США — еженедельный выпуск в экономическом календаре Investing.com.

Нажав на ссылку «Экономический календарь» с выпуском, вы можете перейти на страницу, где представлен график доступных ставок, а также данные по инвестициям в MBS за прошедшие годы. В настройках диаграммы можно выбрать определенные периоды или типы графиков с помощью интерактивных элементов управления на полях.

Ниже приведена таблица показателей, которая может быть увеличена или сокращена по желаемому объему данных. Кроме того, информацию о ипотечных ценных бумагах можно найти на странице финансовых новостей на Investing.com.