Не было бы счастья, да несчастье помогло

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

17.30 мск. США: данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики.
 
EUR/USD:

«Не было бы счастья, да несчастье помогло», — именно так можно охарактеризовать текущую ситуацию в данной валютной паре. Выступавший накануне в Конгрессе США глава Федрезерва поведал конгрессменам о том, что монетарный регулятор не будет спешить с ужесточением кредитно-денежной политики, поскольку рынок труда по-прежнему далеко находится от докоронавирусного уровня.

Джером Пауэлл является фанатом, так называемой кривой Филлипса, которая указывает на тесную взаимосвязь инфляции и занятости. Основной тренд по обоим показателям всегда одинаковый, и иногда возможно исключение из правил, что является временным событием. Поскольку рынок труда слабый, то рост инфляции является временным.

На этом фоне доллар вновь будет демонстрировать слабость, однако на сильный рост котировок EUR/USD рассчитывать не приходится, поскольку ЕЦБ вновь увеличил объем выкупа активов на свой баланс. Если две недели назад объем покупок облигаций составил €20,8 млрд, то за последнюю неделю объем выкупа был увеличен до €35,6 млрд.

Торговая рекомендация: Buy 1.1915/1.1885 и take profit 1.1980.
 
GBP/USD:

Сегодня ФРС США в 3 раза увеличит объем выкупа казначейских облигаций, что может оказать негативное влияние на стоимость американской валюты. Несмотря на все опасения инвесторов, относительно сворачивания стимулов в Соединенных Штатах, Федеральный Резерв продолжает активную эмиссию долларов и увеличивает профицит ликвидности в финансовой системе.

Дополнительное давление на курс доллара будет оказывать восходящий тренд на нефтяном рынке, поскольку черное золото и американская валюта исторически торгуются в противофазе. Пауза в переговорах по «иранской ядерной сделке» оказывает благоприятное влияние на нефтяные котировки, которые сейчас находятся на двухлетнем максимуме. Несмотря на рост цен, ОПЕК+ не торопится увеличивать добычу и сохраняет дефицит предложения на мировом рынке.

Торговая рекомендация: Buy 1.3920/1.3895 и take profit 1.4000.
 
USD/JPY:

Поскольку данная валютная пара тесно коррелирует с индексом S&P 500, который приближается к историческому максимуму, то снижение котировок к ближайшим уровням поддержки целесообразно использовать для открытия позиций Buy в расчете на продолжение восходящего тренда.

Федеральный резерв накануне опубликовал статистику по изменению банковского мультипликатора, который по-прежнему демонстрирует снижение и по итогам мая составил 3,36х. Напомню, что в начале года данный показатель был на уровне 3,69х. Американские банки не хотят активно кредитовать экономику, а в такие периоды не следует ждать устойчивого роста инфляции.

Да, сейчас инфляция выросла и превышает 3%, однако во много это вызвано эффектом низкой базы минувшего года, который будет нивелирован в конце года. На этом фоне Федрезерв не будет торопиться со сворачиванием стимулирующих мер, что позволит индексу S&P500 установить новый рекорд.

Торговая рекомендация: Buy 110.40/110.15 и take profit 110.85.