Рынок США: Инвесторы займут выжидательную позицию

Рынок накануне

Торги 25 августа на американских фондовых площадках в целом завершились на мажорной ноте. Инвесторы проигнорировали смешанную макростатистику и слабые данные по потребительской уверенности, сосредоточившись на новостях о переговорах между США и Китаем, которые были охарактеризованы китайской стороной как конструктивные. S&P 500 вырос на 0,36%, установив очередной исторический максимум и финишировав на отметке 3443 пункта. NASDAQ прибавил 0,76%, а Dow Jones потерял 0,21%. Лучше рынка торги завершили день сектора коммуникаций (+1%), здравоохранения (+0,7%) и ИТ (+0,5%). Под наибольшим давлением оказались энергетики (-1,4%) на фоне исключения ExxonMobil (NYSE:XOM) из индекса Dow Jones.

Мы ожидаем

Сегодня на мировых фондовых площадках наблюдается смешанная динамика. Фокус внимания сместился с позитивных данных о новых методах лечения COVID-19 на всплеск заболеваемости в Европе и Азии, а также на факты повторного инфицирования коронавирусом. Кроме того, инвесторы предпочитают занимать выжидательную позицию в преддверии симпозиума в Джексон-Хоуле, где выступит глава ФРС.

Несмотря на положительные оценки телефонных переговоров с Пекином, американская администрация не отказывается от намерений принять в отношении него жесткие меры. Politico сообщает, что Белый дом рассматривает возможность признания геноцидом репрессий Китая в отношении уйгуров, представляющих мусульманское меньшинство. Также США продолжают игнорировать суверенитет КНР над бесполетной зоной военных учений. Накануне там был замечен американский самолет U2.

Washington Post подняла проблему долговременной потери рабочих мест в результате пандемии. По данным издания, 33% работников, отправленных в отпуск в марте, были уволены июле. При сохранении тенденции по итогам года постоянными безработными станут от 6,2 млн до 8,7 млн человек.

Ключевые фондовые индексы АТР завершили торги вторника преимущественно в минусе. Японский Nikkei снизился на символические 0,03%, китайский CSI 300 упал на 1,17% а гонконгский Hang Seng поднялся на несущественные 0,02%. Европейский Euro Stoxx 50 прибавляет 0,54%.

Спрос на безопасные активы, в том числе на облигации США, снижается. Ставка по 10-летним трежерис поднялась до 0,71%. Октябрьский фьючерс на Brent опускается на 0,2%, до $45,6. Золото падает на 0,6%, до $1918. Аппетит к риску умеренный. Мы ожидаем нейтрального старта торгов по индексу S&P 500 около отметки 3445 пунктов.

Новости экономики и макростатистика

Сегодня будут опубликованы данные по базовым заказам на товары длительного пользования за июль, которые, по предварительным оценкам, вырастут на 2%. Также выйдет еженедельная статистика по запасам сырой нефти, которые, согласно прогнозу, сократятся на 3,7 млн баррелей. 

Отчеты

Результаты за второй квартал сегодня представит разработчик аналитической платформы и провайдер лог-аналитики Splunk (NASDAQ:SPLK). Общерыночный прогноз предполагает рост выручки на 0,8% г/г при отрицательной EPS на уровне $1,94 по сравнению с $1,03  за аналогичный период 2019-го. Полагаем, что компания может отчитаться лучше ожиданий благодаря фокусировке на развитии облачных решений.

Также квартальный отчет выпустит Tiffany & Co (NYSE:TIF). Согласно ожиданиям рынка, ее выручка упадет на 27%, а EPS опустится на 88% под влиянием слабого спроса в период карантина. При этом прогнозируется, что эмитент зафиксирует улучшение динамики по сравнению с первым кварталом, по итогам которого выручка сократилась на 45%, а EPS составила $0,33.

Наконец, результаты за ушедший квартал опубликует производитель потребительских товаров Williams-Sonoma (NYSE:WSM). Согласно ожиданиям рынка, в условиях связанных с пандемией ограничений выручка компании повысится на 7%, а EPS — на 27%.
 
Индекс настроений

Индекс настроений от Freedom Finance остается на уровне 13 из 100. Показатель по-прежнему отражает беспокойство по поводу негативных последствий пандемии для экономики. Однако повышение индикатора от минимальных значений может говорить об улучшении перспектив.

Техническая картина

Технически S&P 500 стал выглядеть значительно сильнее, в очередной раз обновив исторический максимум. Предыдущий гэп на уровне 3418 пунктов остался незакрытым. При этом признаки слабости сохраняются. Объемы торгов в последние дни растут, но остаются ниже средних. Хотя MACD по-прежнему на положительной территории, индикатор RSI находится в зоне перекупленности, что предвещает фиксации позиций. При этом усиливается вероятность закрепления S&P 500 выше отметки 3390 пунктов, которая выступит ближайшей поддержкой. С учетом этого полагаем, что коррекция может быть небольшой и котировки не уйдут ниже 3390 пунктов.