Nikkei225 нуждается в передышке, но вряд ли закончил восхождение

Японский индекс Nikkei225 обновил утром в четверг максимумы с февраля 1990 года и забравшись выше отметки 35000. Рост резко ускорился на этой неделе после преодоления уровня 34000, выступавшего в качестве сопротивления во втором полугодии 2023 года.

Фундаментальной причиной для покупки стало драматическое падение ожиданий, что Банк Японии развернёт свою ультрамягкую монетарную политику. Землетрясение 1 января и более быстрое замедление потребительской инфляции развернули настроения на рынках.

Со стороны теханализа, Nikkei225 развернулся к росту после касания 50-дневной скользящей средней, как он это делал неоднократно с ноября.

Однако в среду и четверг движение стало чрезмерным из-за вероятного массового закрытия коротких позиций после пробоя важного сопротивления.

Краткосрочно индекс выглядит перекупленным, настраивая на локальную коррекцию в ближайшие дни. Однако большой бычий цикл в японских акциях, похоже, далёк от завершения.

От минимумов 2020 до максимумов 2021 Nikkei225 удвоился, а снижение 2022 года скорректировало это ралли до классических 61.8% от изначального роста. Усиление покупок в 2023 знаменовалось обновлением многолетних максимумов и коррекцией до пиков 2021 года.

Развитие этого паттерна открывает возможности для роста выше 40 300 (+14% к текущему уровню) в течение 12–18 месяцев.

Краткосрочные перспективы менее определённы, так как Nikkei225 перекуплен максимально с мая 2022 года по RSI на дневных графиках. Также японский индекс акций близок к точке 161.8% от амплитуды роста октября-ноября. Это настраивает на новую волну фиксации прибыли на подходе к 36000, что довольно близко к пикам четверга, формируя не слишком привлекательное соотношение риск/награда.