Рынки продолжают оставаться в области неопределенности

Тот объем новостей и статистики, что выходил сегодня, явно не способствует формированию какого-либо тренда. Продавать многим кажется еще рано. Покупать дальше – уже страшно. В итоге инвесторы, анализируя поступающую информацию, все чаще предпочитают оставаться в стороне, минимизируя риски. Тем более, что макроэкономическая статистика пока не дает четких ориентиров насчет того, куда далее может двинуться ситуация.

Собственно, перейдем к статистике. Объем прибыли в промышленности Китая в июле показателем год к году взлетел с 11,5% до 19,6%. С начала года (YTD) индикатор вырос с -12,8% до -8,1%. Впрочем, в том, что китайская экономика восстанавливается быстрее остальных, ни у кого уже сомнений не остается. Вполне может оказаться, что пандемия приведет к перестановке мест на подиуме – американцы таки уступят пальму первенства китайцам. Но это – вопрос не самого ближайшего времени. Просто, возможно, мы стоим у истоков этого процесса.

ВВП Швейцарии (не самой крупной страны Евросоюза, но вдруг наш читатель решит перебраться туда на ПМЖ), упал во II квартале год к году с -0,7% до -9,3%, хотя эксперты предсказывали падение и вовсе на 9,6%. Квартал к кварталу показатель снизился с -2,5% до -8,2%, при том, что аналитики предрекали -9,6%. ВВП США во II квартале показателем квартал к кварталу рухнул с -5,0% до -31,7%, при прогнозах специалистов снижения до -32,5%. Число первичных обращений за пособиями по безработице в Америке упало с 1,104 млн до 1,006 млн. Эксперты прогнозировали снижение до 1,000 млн.

Китайский производитель смартфонов Xiaomi зафиксировал рост выручки в минувшем квартале на фоне возобновления сильного спроса на смартфоны до докризисных уровней. Так, выручка компании во II квартале увеличилась на 3,1%, с 51,95 млрд юаней годом ранее до 53,54 млрд юаней. При этом прибыль за три месяца с окончанием 30 июня возросла на 129,8% (г/г) и достигла 4,49 млрд юаней. Скорректированная прибыль составила 3,37 млрд юаней и превысила усредненный прогноз аналитиков в 2,24 млрд юаней. Сообщается, что Xiaomi продала 28,3 млн смартфонов в минувшем квартале против 32,1 млн единиц за аналогичный период прошлого года.

Мировые биржевые индексы не показали единой динамики, разошедшись кто куда. Что при столь неровном информационном фоне вполне объяснимо:

* - по состоянию на 19:32 мск

Стоимость нефти, взлетевшая до этого на новостях о подходе урагана «Лаура» (нефтедобывающие компании в начале недели были вынуждены эвакуировать 310 морских объектов, приостановив добычу на 1,56 миллиона баррелей в сутки, или 84% морской добычи Мексиканского залива), сегодня заметно скорректировались. Перекупленность предыдущих дней была достаточно быстро снята. Впрочем, далеко вниз цены на углеводороды уйти не смогли и консолидировались в боковом движении с приличным уровнем волатильности:

Brent

Рубль, падавший под давлением политических новостей уже несколько дней, тоже перешел сегодня в стадию коррекции. Оценить ее глубину и продолжительность не представляется возможным – все будет зависеть от того, как пойдут дела у наших белорусских братьев. Пока же котировки рубля приостановили рост и замерли в задумчивости:

USD/RUB

По состоянию на 20:30 мск котировки нефти и стоимость рубля относительно доллара и евро выглядели следующим образом:

Из российских новостей стоит отметить только корпоративную отчетность, которой было немного. Но она все же была:

- Чистый убыток группы O'Key за 1 полугодие 2020 года составил 900 млн руб. против прибыли в размере 632 млн руб. годом ранее. Прочие операционные расходы группы увеличились до 413 млн руб. в 1 полугодии 2020 года по сравнению с доходом 139 млн руб. в 1 полугодии 2019 года.  Разница преимущественно обусловлена выбытием внеоборотных активов в связи с закрытием магазинов. Общая выручка выросла на 6,5% (г/г) – до 85,059 млрд руб. Валовая прибыль группы увеличилась на 4,3% – до 19,654 млрд руб. EBITDA группы выросла на 5,6% (г/г) – до 6,698 млрд руб., рентабельность EBITDA составила 7,9%. Чистый долг не изменился, и по состоянию на 30 июня 2020 года соотношение общих обязательств к EBITDA осталось на уровне 3,9x.

- Чистая прибыль группы «РусГидро» по МСФО по итогам 1 полугодия 2020 года составила 46,8 млрд руб., увеличившись на 59,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Показатель EBITDA вырос на 33,3%, до 67,7 млрд руб. Маржа по EBITDA увеличилась на 5,7 процентных пункта к 1 полугодию 2019 года и составила 31%. Соотношение чистого финансового долга к EBITDA – 0,96x (1,2х – на конец I квартала 2020 года, на конец 2019 года – 1,5x). Общая выручка группы по итогам 1 полугодия 2020 года составила 218,1 млрд руб., что на 9% выше аналогичного периода прошлого года. По итогам II квартала чистая прибыль «РусГидро» выросла на 62,5%, до 20,9 млрд руб., EBITDA – 31,04 млрд руб., рост показателя составил 46,4%. Маржа по EBITDA – 30,9%, или +7,5 п. п. ко II кварталу 2019 года. Общая выручка группы – 100,4 млрд руб., или +10,7%.

Российский рынки открылись, вроде, бодро: индекс МосБиржи мгновенно достиг уровня 3056,35 п. Но это и осталось максимумом дня. Индексы тут же развернулись в снижение и с нескольких раз пробили сперва поддержку на отметке 3024 п., затем – на уровне 3014 п., потом оттолкнулись от значения в 3002,10 п. и, несколько скорректировавшись перед самым окончанием основной торговой сессии, закрылись чуть выше минимумов дня. «Долларовый» индекс РТС за счет некоторого укрепления отечественной валюты выглядел чуть лучше своего «рублевого» собрата: первый потерял 1,31%, а второй просел всего на 0,66%. Среди лидеров роста стоит отметить «Магнит» (+1,53%), «Детский Мир» (+1,40%), «АЛРОСА» (+0,61%), МТС (MCX:MTSS) (+0,39%), ПИК (MCX:PIKK) (+0,34%) и МКБ (+0,34%). Сильнее других снизились ГДР TCS  (-4,13%), «Полиметалл» (-2,53%), ГДР X5 Retail Group (MCX:FIVEDR) (-2,43%), «НОВАТЭК» (-2,21%), ММК (MCX:MAGN) (-2,14%) и «Яндекс» (-1,99%).

Индекс МосБиржи

Завтра Япония отчитается по инфляционным показателям, Германия представит данные по внешнеторговым операциям и индексу потребительского климата Gfk. Франция доложит о положении дел с потребительскими расходами и индексом потребительских цен. США опубликуют данные по индексам расходов на личное потребление, доходам и расходам физических лиц и сальдо внешней торговли. Выйдет Индекс деловой активности Чикаго и большой блок статистики по потребительскому рынку от Мичиганского университета. Корпоративные отчеты представят Bank China, China Petrol & Chemic и Dell Tech. В России финансовую отчетность опубликуют «ФосАгро», «Россети» и «ФСК ЕЭС». Пройдет годовое общее собрание акционеров «Аптечной сети 36и6». «Полюс» закроет реестр акционеров для получения дивидендов.

Алексей Коренев, аналитик ГК «ФИНАМ»